Woche 05, Geld

Nov 8, 2026

Was ist eigentlich Geld? Sure, wir Geld jeden Tag und basierend darauf denken wir auch zu wissen was geld ist, aber auf die Frage “Was ist Geld?” ist “Euros” oder “Pfund” oder “Yen” halt nicht die richtige Antwort. Oder zumindest nicht die ganze.

Was ist Geld

Substanz und Funktionebegriff

Wenn wir an Geld denken, dann denken wir oft einfach an das was wir als Geld benutzen: Münzen aus Metall, Scheine/Banknoten aus Papier oder Plastik (je nach dem wo auf dieser Welt man wohnt) oder das digitale Guthaben auf deinem Konto. Das nennen wir die Substanz von Geld.

Allerdings haben alle diese Substanzen von Geld unterschiedliche Formen, erfüllen aber offensichtlich den selben Zweck. Deswegen wird Geld häufiger über seinen Funktionsbegriff definiert.

Geld: “(…) anything is money which is used as money: money is what money does.”, John Hicks

In anderen Worten: alles was von einer breiten Masse als Geld benutzt wird, ist Geld. Es muss nicht zwangsweise glänzen oder schön aussehen. Geld ist also eine Art nicht sichtbare Konvention:

• Geld funktioniert nur wenn Menschen darauf vertrauen, dass andere Menschen das Geld auch akzeptieren,
• Wenn die Konvention zusammenbricht, ist Geld nichts mehr wert.
• Beispiel
  • 100€ Schein kostet in der Produktion wenige Cent
  • 100€ Schein repräsentiert eine Kaufkraft von 100€
  • akzeptieren Menschen den € nicht mehr als Währung, verliert der 100€ seine Kaufkraft

Geld ist also, was die Funktion von Geld erfüllt UND institutionalisiertes soziales Vertrauen.

Grundfunktionen des Geldes

Tauschmittel

• Geld ist ein universelles Tauschmittel für Waren und Dienstleistungen
• Qualitätsunterschiede werden durch Geldbeträge vergleichbar
• Tauschvorgänge werden beschleunigt
• Transaktionskosten sinken weil Zwischenhandel wegfällt

Ökonomische Recheneinheit

• Einheitliche Maißeinheit um wirtschaftliche Werte auszudrücken
• Preise machen Produkte mit völlig verschiedenen Eigenschaften vergleichbar
• Anzahl nötiger Preise sinkt drastisch
  • Preise von $n$ verschiedenen Gütern bei Naturaltausch (jedes Gut mit anderem Gut ins Verhältnis setzen) $$ p=n(n-1) $$
  • Preise von $n$ verschiedenen Gütern bei Nutzung von Geld $$ p=n $$
  • 10 Güter würden bei Naturaltausch $10\cdot(10-1)=90$ verschiedene Preisrelationen verursachen

Wertaufbewahrungsmittel

• Geld ermöglicht Kaufkraft für die Zukunft zu erhalten
• natürliche Tauschmittel verfallen ggf. (Korn schimmelt, Bücher vergilben, …)
• unterschiedliche Geldsubstanzen erhalten Wert unterschiedlich gut (bar/digital/Fonds/…)
• Möglichkeiten im Umgang
  • Sparen: gegenwärtige Konsummöglichkeiten in die Zukunft verschieben
  • Verschulden: zukünftige Konsummöglichkeiten in die Gegenwart vorziehen
• “Bewirtschaftung der Zeit”

Untergeordnete Funktionen

• Kommunikationsmittel: drückt sozialen Status aus
• Überzeugungsmittel: kann Einfluss auf Entscheidungen und das Verhalten anderer haben (i.e. Lobbying & Korruption)

Entstofflichung des Geldes

In der Geschichte der Menschheit haben wir eigentlich immer wertvolle Materialien zu “Geld” gemacht. Goldmünzen, zum Beispiel, hatten immer einen Wert: ihren natürlichen Wert und der ist erhalten geblieben, selbst was das prägende Königreich zerfallen ist.

Heute sieht das ein ganzes Stück anders aus. Münzen sind das kleine Geld und Banknoten aus Papier halten die größere Kaufkraft. Digitales Geld hat gar keine Form und trotzdem repräsentieren die gleichen 100€ auf deinem Konto die selbe Kaufkraft wie 100€ in Münzen oder Scheinen.

• grundsätzlich Paradox: Geld ist “nichts wert” repräsentiert aber große Kaufkraft?
• traditionelle Geldsubstanzen (z.B. Gold & Silber) sind schwer zu fördern und Menge lässt sich nicht immer auf wirtschaftlichen Bedarf skalieren

Goldstandard

• Wert der entsprechenden Währung an festgelegte Goldmenge gebunden/zu Gold konvertierbar
  • USA bis 1971
• Vertrauen in Sachwert, nicht an Staat gebunden
• keine beliebige Ausweitung der Geldmenge
• Geldmenge (und Liquidität) wenig flexibel, woraus direkt folgt
• Wirtschaftskriesen schwerer abfederbar,
• Geldversorgung abhängig von Goldförderung

Inflation

Inflation bezeichnet einen Anhaltenden Anstieg des allgemeinen Preisniveaus: Geld verliert im Durchschnitt an Kaufkraft.

• Preissteigerung bei (fast) allen Produkten und Dienstleistungen
• Inflationsrate in Deutschland (Stand 09.11.2026): 2,8%
  • Wochenenkauf zu Beginn 2026: 100€
  • Wochenenkauf mit Inflation zum Ende des Jahres: 102.80€

Nachfrageinflation: gesamtwirtschaftliche Nachfrage steigt stärker als das Angebot,

Kostendruckinflation: Produktionskosten steigen Unternehmen geben diese Kosten über höhere Preise weiter,

Importierte Inflation: Importierte Güter oder Vorleistungen werden teure (Energiekostenkriese & Angriff auf Iran 2026),

Inflation durch Monopolbildung: Fehlender Wettbewerb ermöglicht Unternehmen “freiere” Preisgestaltung,

Polititsch verursachte Inflation: nicht ausreichend unabhängige Notenbank ermöglicht eine politisch motivierte Ausweitung der Geldmenge.

Umverteilungswirkung

• verteilt wirtschaftliche Vor- und Nachteile zwischen verschiedenen Gruppen neu
• Sparer verlieren: Erspartes Geld hat jetzt geringere Kaufkraft
• Schuldner profitieren (tendenziell): falls Schulden fester nominaler Betrag bestehen bleiben, sinkt der geschuldete Betrag
• Arbeitnehmer verlieren: falls Löhne langsamer steigen als das Preisniveau
• Sparguthaben 10.000€ und Inflation von 2,81%: $\frac{10.000€}{1,0281}\approx 9726€$
• gleiches Beispiel gilt bei Schulden von 10.000€

Hyperinflation & Rentenmark (1923)

• Extrembeispiel Wertverfall deutscher Mark in der Weimarer Republik
• Pot Kaffee: 100 Mark (01/1923) vs. 200.000.000.000 Mark (11/1923) vs 0.30 Rentenmark (12/1923)
• Geld verliert seine Grundfunktionen
  • Tauschmittel: niemand weiß mehr, wie viel es wert ist
  • Recheneinheit: Preise ändern sich ständig (weil niemand mehr weiß, wie viel das Geld wert ist)
  • Wertaufbewahrungsmittel: Kaufkraft verfällt schnell
• Enter Rentenmark: 1 RM = 1.000.000.000.000 Mark
• durch Hypotheken (Rentenpapiere auf Grundbesitz) in Industrie und Landwirtschaft statt Gold gedeckt
• Wirtschaftsstabilisierende Maßnahmen
  • Währungsreform: siehe Rentenmark
  • Begrenzung der Geldmenge: Kaufkraftverlust begrenzen
  • Haushaltskonsolidierung: Staat reduziert Ausgaben und erhöht Steuern

Deflation

Deflation beschreibt ein allgemein sinkendes Preisniveau: Geld gewinnt an realer Kaufkraft dazu.

Für das einzeilne Individuum klingt das eigentlich ganz gut: Waren werden günstiger, die Kaufkraft auf meinem Konto steigt, ich kann mir mehr leisten.

Für die Volkswirtschaft tun sich hier allerdings Probleme auf: Verbraucher erwarten weiter sinkende Preise, Unternehmen erwarten geringere Umsätze (kaum Investitionen), Nachfrage sinkt in allen Branchen (es könnte ja noch günstiger werden), Unternehmen reduzieren Produktion (es kauft ja niemand mehr), und Einkommen und wirtschaftliche Aktivität gehen zurück.

Da hier eine Abwärtsspirale entstehen kann, die sich selbst verstärken würde, strebt die EZB mittelfristig eine Inflationsrate von ~2% an.

Quantitätsangleichung des Geldes

Der Zusammenhang von Geld, Umlaufgeschwindigkeit, Preisniveau und realer Wirtschaftsleitung lässt sich mathematisch so als Verhältnis darstellen:

$$ M\cdot V=P\cdot Y. $$

• $M$: Geldmenge
• $V$: Umlaufgeschwindigkeit des Geldes
• $P$: Preisniveau
• $Y$: Reale Wirtschaftsleistung

Vereinfachte geldtheoretische Interpretation: bei konstanter Umlaufgeschwindigkeit und Wirtschaftsleistunge führt eine Steigerung der Geldmenge zu einem höheren Preisniveau.

Last edited: 09.11.2026